Россияне начали открывать льготные индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) с начала 2015 года, вложив в них за два года в общей сложности около 24 млрд. рублей. Всего было открыто 195,2 тыс. таких счетов, причем большая часть (106,3 тыс.) пришлась на 2016 год[1]. Это указывает на рост популярности инструмента среди инвесторов. Сегодня мы беседуем с начальником отдела персонального брокерского обслуживания офиса БКС Премьер[2] в Волгограде Константином Топольским о причинах спроса на открытие ИИС, его особенностях и возможностях для частных инвесторов.
- Константин, напомните, пожалуйста, вкратце, что такое ИИС, кто и где его может открыть и в чем, собственно, заключается налоговая льгота?
- Это особый вид брокерского счета, на который государство распространяет значительные налоговые льготы. Любой совершеннолетний гражданин России может открыть ИИС у брокера или в управляющей компании. Ежегодно на такой счет можно зачислять до 400 тыс. рублей, на которые инвестор может приобрести инструменты фондового рынка – акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды (ETF), обращающие на российских биржах и т.д., либо комплексные инвестиционные продукты, «заточенные» под разные риск-профили.
Кроме результата непосредственно от инвестиций владелец ИИС получает право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса (возврат до 52 тыс. руб. в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС, при закрытии счета. Важно – льгота действует только при открытии ИИС на три года и при условии, что инвестор в этот период не будет изымать средства.
- Сколько ИИС открыто в вашей компании, сколько средств уже завели на них инвесторы? Это в основном действующие клиенты компании или новые?
- БКС[3] входит в тройку лидеров рынка по количеству открытых индивидуальных счетов. С начала 2015 года более 28 тысяч человек открыли такие счета в нашей компании[4]. По среднему клиентскому счету БКС является лидером рынка – в среднем на каждом счету ИИС, открытом в компании, лежит 176,8 тыс. рублей, а всего на таких счетах в БКС аккумулировано уже около 4,6 млрд рублей[5].
Соотношение новых и действующих клиентов составляет у нас примерно 65/35, при этом доля ИИС с активами составляет 76%. Мы четко видим, что наличие ИИС стимулирует новых инвесторов к выходу на рынок. Если в 2015 году доля частных инвесторов – владельцев ИИС, впервые открывших счета, составляла 25%, то в минувшем году это уже 40%[6].
- Что прежде всего привлекает людей, в чем базовые преимущества ИИС?
- Во-первых, это возможность практически безболезненно попробовать свои силы на фондовом рынке, начав с наиболее надежных стратегий и инструментов, например, облигаций.
Во-вторых, это реальный, осязаемый финансовый стимул от государства, которое, по сути, дарит владельцам счетов 13% от ежегодных вложений, тем самым увеличивая совокупный потенциал от инвестиций.
В-третьих, ИИС – по своей природе долгосрочный инструмент, и это должно приучать людей к долгосрочным инвестициям, и в этом отношении ИИС – отличное решение для достижения важных финансовых целей в жизни. Кстати, стратегии ИИС отлично вписываются в персональные финансовые планы, которые бесплатно составляют для клиентов финансовые советники БКС Премьер.
Ну, и наконец, открытие счета ИИС само по себе ни к чему не обязывает. Принципиальное решение об инвестировании, а также о том, пользоваться ли готовой стратегией или торговать полностью самостоятельно, клиент может принять как при открытии ИИС, так и позже.
- В какие инструменты и активы предпочитают вкладываться владельцы ИИС? Какие услуги вашей компании востребованы у этой категории инвесторов?
- Основным объектом инвестирования являются акции российских эмитентов. Если брать структуру активов ИИС, открытых в БКС, то акции занимают примерно 30%, по 20% приходится на облигации и биржевые ноты[7]; еще 20% - это инструменты коллективных инвестиций и структурные продукты, а оставшиеся 10% - денежные средства[8].
Мы предлагаем клиентам все подходящие по условиям ИИС инструменты и продукты, с обязательным учетом индивидуального риск-профиля. Кроме того, владельцами ИИС хорошо востребован сервис алгоритмических торговых стратегий «Биржевой Гуру»[9], который позволяет инвестору в режиме реального времени получать рекомендации экспертов по торговым позициям, а также сервис для начинающих клиентов – «Биржевой Тренер»[10], который позволяет гармонично войти «в рынок» с профессиональной поддержкой.
- Можете ли привести примеры грамотных инвестиций через ИИС?
- Любой инвестор мог открыть ИИС, к примеру, в самом начале 2015 года, завести на него 200 тыс. и приобрести на 100 тыс. акций Сбербанка[11] по 60,49 руб., а еще на 100 тыс. – облигаций федерального займа (ОФЗ) 25081-ПД с постоянным годовым купоном в 6,2% от номинала и с погашением 31 января 2018 года. 14 января 2015 года эту бумагу можно было купить по цене 76,11 рублей[12].
Что принесли бы эти инвестиции за два года действия ИИС? Акции Сбербанка за этот период выросли в стоимости до 173,25 рублей за штуку[13], то есть на 186,3% (или 93,15% годовых)! Стоимость ОФЗ за это время выросла на рынке до 97,65 рублей, или на 28,3%, а купонный доход по ней за два года составил 12,16%[14]. Замечу, что купонный доход можно выводить на банковский счет вне зависимости от срока ИИС, это не запрещено.
Таким образом, в среднем ОФЗ могла принести до 20,63% годовых, а вместе с акциями – 113,77% годовых. Но и это еще не все. Весной 2016 года владелец счета мог воспользоваться льготой, подав декларацию и получив налоговый вычет в размере 26 тысяч рублей на средства, внесенные на ИИС в 2015 году[15].
Получается, что вложив в начале 2015 года 200 тыс. рублей, инвестор к началу 2017 года мог бы располагать суммой уже в 480 тыс., при этом он мог вложить дополнительно еще до 400 тыс. рублей в 2016 году и претендовать на очередной налоговый вычет в 2017 г. Пример этот, конечно, условный, но тем не менее он показывает – грамотный выбор бумаг на ИИС вкупе с налоговой льготой позволяет рассчитывать на очень интересный долгосрочный результат.
- Каков ваш прогноз по перспективам ИИС в этом году?
- Я думаю, что 2017 год может стать решающим в раскрытии потенциала ИИС, количество таких счетов, по нашим оценкам, может вырасти за год на 50%, достигнув 300 тысяч и даже более.
Во-первых, продолжит работать эффект «сарафанного радио», когда люди, получающие налоговые вычеты, рассказывают об этом своим друзьям и знакомым. Во-вторых, популяризация ИИС сейчас идет как по линии банков и инвестиционных компаний, так и по линии государства и федеральных СМИ.
В-третьих, ставки по вкладам продолжают снижаться, в январе средняя ставка упала до 8,18%[16]. Закономерно, что по мере развития этой тенденции все больше вчерашних «депозитчиков» могут начать искать альтернативные варианты. И для многих именно Индивидуальный инвестиционный счет может стать подходящим решением.
На правах рекламы
Что такое облигации федерального займа и для чего они нужны? 
Как лучше распорядиться деньгами в 2017 году? 
Как часто россияне пользуются мобильным банкингом? 
Выходит ли экономика России из кризиса? Итоги года от эксперта